まずメモリースティックのフォルダ構成が以下のようになってない場合自分で作ってください。
メモステ/MUSIC/任意のファイル名のフォルダ/音楽ファイル
のような構成にします。
FW2.80以降の対応ファイルは
ATRAC3/ATRAC3plus/MP3/WAVE/MP4/WMA/AACらしいです。

それを音楽ファイルのほうにいれれば音楽が認識されるはずです。

PSPで動画を再生するには、動画ファイルをMP4形式に変換します。
携帯動画変換君というソフトが使いやすくて便利です。

動画を携帯動画変換君などでMP4にしたら、
メモリースティックのはじめのところに、
[MP_ROOT]　フォルダをつくる。
そのなかに[100MNV01]　[100ANV01]フォルダをつくる。
このフォルダにMP4ファイルをいれます。（FW2.80以降はVIDEOフォルダでもいい。）
M4Vとファイル名についているものは、100MNV01に。
MAQとファイル名についているものは、100ANV01に。

これでPSPで動画が見れます。

CFWの以前にPSPについて全く分からない人のために、つくったページです。
ここを読めばなんとなくPSPの基本が分かるはずです。

よく使う用語
よく使う用語を自分なりに説明します。

[PSP]
プレイステーションポータブルのことです。
これぐらいは常識ぐらいで覚えておきましょう。

[メモリースティック]
データを保存することができます。
何かを行うときには、データが必要であり、メモリースティックは必要不可欠です。
メモリースティックのフォーマット
これを行うことによりメモリースティックが初期化されます。
はじめにPSPでこれを行うとフォルダ構造が自動で作成できます。
やり方
本体設定→メモリースティックのフォーマットから。

[FW]
ファームウェアと読みます。
PSPの本体情報から確認できるバージョンが今のFWとなります。

[CFW]
カスタムファームウェアと読みます。
改造されたFWです。
自作アプリやISO/CSOといったコピーゲームの起動
ゲーム改造ツールを導入して使用などさまざまなことができます。

[XMB]
クロスメニューバーと読みます。
PSPを起動し最初にでてくるメニューのことです。

[ダウングレード]
主にPSPのFWを1.50にすることです。
そうすることにより、CFWの導入ができます。
パンドラバッテリーというものなどで
ダウングレードができます。